Staking de CHESS : comment fonctionne le verrouillage veCHESS

Le verrouillage de CHESS, pas un staking classique

Contrairement à un staking classique où l'on dépose un jeton pour recevoir un rendement passif immédiat, le « staking » de CHESS sur Tranchess consiste en réalité à verrouiller le jeton CHESS pour une durée déterminée afin d'obtenir du veCHESS. Ce modèle de vote-escrow est utilisé par plusieurs protocoles DeFi pour aligner les incitations de long terme.

Comprendre cette nuance est important : il ne s'agit pas simplement de déposer des jetons dans un pool, mais de s'engager pour une période donnée en échange de droits spécifiques.

Comment verrouiller du CHESS

Depuis l'application officielle de Tranchess, un détenteur de CHESS peut choisir de le verrouiller pour une durée allant jusqu'à environ quatre ans. Plus la durée choisie est longue, plus la quantité de veCHESS reçue immédiatement est importante, car le protocole récompense l'engagement de long terme.

Il est possible d'étendre la durée de verrouillage ou d'ajouter du CHESS supplémentaire à une position déjà verrouillée, ce qui permet d'ajuster sa stratégie de gouvernance et de récompenses au fil du temps.

La décroissance du pouvoir de vote

Une fois le CHESS verrouillé, le pouvoir de vote associé au veCHESS obtenu décroît de façon linéaire à mesure que l'on se rapproche de la date de déblocage. Cela signifie qu'un verrouillage initial de quatre ans donnera un pouvoir de vote maximal au départ, qui diminuera progressivement jusqu'à l'échéance.

Ce mécanisme encourage les utilisateurs à renouveler régulièrement leur verrouillage s'ils souhaitent conserver un pouvoir de vote et des avantages économiques élevés dans la durée.

Les avantages du verrouillage

Le veCHESS obtenu donne un droit de vote sur l'allocation hebdomadaire des émissions de CHESS entre les différents fonds et pools du protocole, un boost sur les récompenses perçues via les positions dans les tranches QUEEN, BISHOP et ROOK, et potentiellement une part des frais générés par l'activité du protocole.

Ces avantages cumulés rendent le verrouillage particulièrement intéressant pour les utilisateurs actifs et engagés sur le long terme dans l'écosystème Tranchess.

Les inconvénients à connaître

Le principal inconvénient du verrouillage est l'illiquidité : le CHESS verrouillé ne peut pas être retiré avant la fin de la période choisie, quelle que soit l'évolution du marché entre-temps. Cela expose à un risque si le prix de CHESS baisse fortement pendant la durée du verrouillage, sans possibilité de sortir la position avant terme.

Il convient donc de ne verrouiller qu'une partie de ses avoirs en CHESS que l'on est prêt à immobiliser sur la durée choisie, en gardant à l'esprit les risques généraux liés au protocole.

Stratégies de verrouillage

Certains utilisateurs choisissent de verrouiller une partie de leur CHESS sur la durée maximale pour maximiser leur pouvoir de vote et leurs avantages, tout en conservant une autre partie liquide pour plus de flexibilité. D'autres préfèrent des verrouillages plus courts et renouvelés régulièrement pour garder plus de contrôle.

Le choix dépend de la conviction de chacun sur le protocole Tranchess à long terme et de son besoin de liquidité. Pour approfondir les bases du jeton avant de se lancer, voir notre présentation du jeton CHESS.

Questions fréquentes